La valoración de empresas es un procedimiento que permite estimar el valor económico de una compañía por medio de la aplicación de técnicas y criterios financieros. Este proceso es indispensable sobre todo cuando se realizan operaciones de venta de empresas.
Sin embargo, también se aplican estas técnicas con la finalidad de entender el valor que tiene en comparación con sus principales rivales para tomar decisiones estratégicas, a fin de posicionar bien e identificar las oportunidades que ofrece el mercado.
Podemos resumir que este proceso se lleva a cabo en las siguientes circunstancias:
- Compra-venta de una empresa
- Fusión de varias compañías
- Impuestos
- Negociación con entidades bancarias o de seguros
- Planificación de estrategias con el objetivo de impulsar el negocio y determinar los sectores en los que produce mayor rentabilidad.
Más allá del motivo por el cual se realiza esta valoración, debemos ver las ventajas que existen al realizar este procedimiento y los métodos más comúnmente usados y que tienen éxito para el desarrollo de la compañía. Vamos a analizarlo a continuación.
¿Qué ventajas aporta la valoración?
La principal ventaja o beneficio de hacer una valoración está relacionada con la toma de decisiones. Al identificar las debilidades y fortalezas, se sabrá qué curso seguir y qué garantizará rentabilidad a la compañía. Estas son otras ventajas:
- Tener la capacidad de definir los puntos que abarcará para implementar una estrategia exitosa
- Mejorar en la comunicación interdepartamental
- Conocer las necesidades y expectativas de sus clientes y así saber qué método utilizar
- Mantener un compromiso con la empresa y sus empleados
- Garantizar el crecimiento continuo de la compañía
Métodos de valoración
Existen diferentes tipos de métodos que se implementan para valorar a una organización. Sin embargo, mencionaremos los más usados a nivel internacional, dependiendo del enfoque.
1. Método basado en el valor del mercado
Son los denominados métodos comparativos. Se aplica esta técnica al comparar la rentabilidad de la empresa con relación a su competencia. Una forma de comparación en cómo las acciones se cotizan en la Bolsa de Valores.
2. Método basado en el balance
Aquí se analiza el balance de una empresa a fin de determinar el valor teniendo en cuenta que son el resultado de aplicar una fórmula determinada y tomando los registros contables de la organización.
3. Método basado en la capitalización de rentas
Es uno de los métodos más utilizados, ya que se calcula el valor de los beneficios que se esperan percibir en una empresa. Al aplicar la fórmula, se toman en cuenta los siguientes pasos:
- Se realiza una estimación de resultados
- Se calcula cuál es el saldo del que dispondrán los accionistas o dividendos
- Se aplican los descuentos, es decir, fondos de costes libres
- Se estima del valor residual
- Tomando en cuenta todas estas variables, se realiza el cálculo del valor de la empresa.
4. Método basado en el fondo de comercio
Su valor se calcula en base a lo que el fondo de comercio determine. Son ellos los que aplican el método y pueden ser:
- Método de renta abreviada
- Método clásico
- Unión de expertos contables europeos
5. Método basado en cuenta de resultados
Bajo esta metodología, se evalúan las ganancias y las pérdidas utilizando diferentes múltiplos:
- PER (Price Earning Ratio): Está relacionado con el precio de la cotización y el beneficio neto. Para realizar el cálculo de PER se divide el precio entre el beneficio neto (PER= Precio / Beneficio Neto).
- Otros métodos que se aplican son: EBITDA, BAIT, Ventas.
¿Qué método utilizará tu empresa? Cada uno de ellos aporta información valiosa, con lo que se puede conocer el estado de tu empresa desde distintas perspectivas. Siguiendo alguno de ellos o combinando unos con otros, tomaremos la decisión correcta.
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